分类： 应用经济学 >> 金融学 提交时间： 2024-10-15 合作期刊: 《中国商论》
摘要：近年来，有效防范化解金融风险牢牢守住不发生系统性金融风险底线成为我国金融工作的关键。现有文献充分探讨了传统货币政策对金融风险的影响，但研究的视角大多局限于对银行风险承担的影响，而对系统性金融风险的研究还不够深入。基于此，本文对现有的文献成果和理论基础进行了梳理，最终选用TVP-VAR模型检验结构型货币政策对系统性金融风险的动态冲击。研究表明：结构性货币政策工具对系统性金融风险造成了一定程度的冲击，但不同工具的影响特征各异。因此，本文结合研究结果对中央银行合理运用结构性货币政策工具提供相关建议，以供参考。
分类： 应用经济学 >> 金融学 提交时间： 2024-09-09 合作期刊: 《商展经济》
摘要：本文从宏观经济韧性和宏观经济景气指数的双重视角深入探讨系统性金融风险对宏观经济的非线性影响。通过文献综述，梳理了系统性金融风险、宏观经济韧性、宏观经济景气指数及与宏观经济之间的关系。在理论分析部分，引入金融脆弱性理论和金融经济周期理论作为理论支撑，进一步阐述了系统性金融风险对宏观经济的潜在影响机制。实证研究采用MS-VAR模型，基于我国2005—2020年的数据，深入分析了系统性金融风险、宏观经济韧性和宏观经济景气指数三者间的动态关系。研究结果表明，系统性金融风险在不同风险状态下对宏观经济韧性和宏观经济景气指数的影响存在显著差异，特别是在高风险状态下，金融风险的增加对宏观经济产生了更为显著的负面影响。据此，本文提出加强金融监督和风险预警机制、提升宏观经济韧性、制定和实施有效的宏观调控政策等建议，以缓解系统性金融风险对宏观经济的不利影响。
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