灰犀牛事件对A股不同板块的冲击效应——基于 DCC-GARCH-VaR 模型的实证研究

分类： 应用经济学 >> 金融学 提交时间： 2024-10-09 合作期刊: 《商展经济》

靳博同

摘要：近年来，新冠疫情、俄乌冲突、美国银行业接连暴雷等灰犀牛事件不断发生，引起投资者的广泛重视。本文通过DCC-GARCH-VaR模型，以香港恒生指数为沪市及各板块受到的“国际冲击因素”，建立港指与上证综指各板块的条件动态关系，并计算其VaR值，尝试解释沪市不同行业板块的风险特征，以供行业参考。研究结果表明，港指与上证综指各板块之间的相关性呈现动态时变和剧烈波动的特征；条件方差显示，港指的波动总体较为平稳，但存在明显峰值；部分板块短期表现与其行业属性有所背离。

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