美国货币政策对中国的溢出效应——基于 TVP-VAR 模型的实证分析

分类： 应用经济学 >> 金融学 提交时间： 2024-10-09 合作期刊: 《商展经济》

林未鼎

摘要：随着我国经济的高速发展和对外开放程度的不断提高，美国货币政策的变化对我国产生的影响日益显著。因此，我国亟需正视这种溢出效应，并及时制定有效政策来减缓和降低其带来的冲击，这就要求深入了解美国货币政策变动对我国经济、金融等方面的具体影响机制，从而有针对性地采取措施，确保我国经济的稳健发展。在面对这种国际经济变化的背景下，及时调整政策、提高经济的抗风险能力，成为确保我国经济持续增长的重要课题。本文基于TVP-VAR模型，结合美元加息周期的特征，研究了对利率、汇率、股市指数和CPI的影响和冲击。结果表明，中国利率会随着美国利率而变化，但在新冠疫情放开后呈现出相反变化；总体上美元加息会导致人民币贬值和股票价格下跌；美元加息会导致我国通货膨胀，但影响程度逐渐减弱。本文仅供参考。

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